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9月鋼鐵市場價格走勢預測？
- 分(fēn)類：行業新聞
- 發布時間：2018-09-14 11:27
9月鋼鐵市場價格走勢預測？
- 分(fēn)類：行業新聞
- 發布時間：2018-09-14 11:27
7-8月份鋼價在傳統消費(fèi)淡季一(yī)路上漲，主要得益環保政策持續高壓，截至本月末，社會和鋼廠庫存依然處于低位。9月份傳統消費(fèi)旺季到來，環保督查進一(yī)步高壓，積極财政政策疊加基建投資(zī)增速，市場供需緊平衡将繼續顯現。考慮，短期内受期貨沖高回踩，現貨市場呈現震蕩調整，但預期市場依舊(jiù)向好。預計，9月份國内鋼價整體(tǐ)仍将震蕩上行。
行情回顧：8月鋼價整體(tǐ)上漲
一(yī)、行情回顧篇
進入8月上旬，正式入秋但高溫未退，戶外(wài)施工(gōng)難以開(kāi)展，多地環保限産如火(huǒ)如荼，江蘇常州多家鋼廠限産50%，國家加大(dà)基建投資(zī)力度，鐵路投資(zī)重返8000億元以上，市場行情上漲明顯。8月中(zhōng)旬，房地産數據表現靓麗，汾渭平原11市環保督查，多省鐵路和城軌項目獲批，唐山鋼坯和各地鋼廠價格上調，市場報價大(dà)幅上漲。8月下(xià)旬，環保限産依舊(jiù)嚴格，但黑色系期貨沖高回調，市場存在恐高情緒，市場信心表現趨弱，市場報價出現高位回調。
8月份國内鋼價總體(tǐ)上漲的主要原因，筆者認爲主要有以下(xià)幾方面原因。一(yī)是國家環保施壓區域擴大(dà)化，第二階段從津京冀地區延伸到汾渭平原11市；二是多地鋼企環保限産，市場新資(zī)源供給依據偏低，社會和鋼廠庫存處于相對低位；三是黑色系品種期貨總體(tǐ)沖高，各地鋼廠價格政策不斷上調，市場信心比較樂觀；四是國家加大(dà)基礎建設投資(zī)，多省高鐵、城軌等項目通過審批，積極寬松的财政政策，房地産和制造業數據表現較好等，均有助市場價格走高。
綜上，國内鋼價在8月份整體(tǐ)走高，月末表現高位回調，那麽接下(xià)來的2018年9月鋼價走勢如何？9月份環保政策是否更大(dà)施壓？社會庫存和鋼廠庫存是否增加？焦炭和礦石原料如何變現？帶着諸多問題，一(yī)起來看2018年9月國内建築鋼材行情分(fēn)析報告。
二、供給分(fēn)析篇
1、國内建築鋼材庫存現狀分(fēn)析
監測庫存數據顯示，截至8月30日，國内主要鋼材品種庫存總量爲1000.85萬噸，較7月末增加7.25萬噸，增幅0.73%，較去(qù)年同期增加24.6萬噸，增幅2.51%。其中(zhōng)螺紋、線材、熱軋、冷軋、中(zhōng)闆庫存分(fēn)别爲440.29萬噸、128.27萬噸、215.13萬噸、119.57萬噸和97.59萬噸，較7月末分(fēn)别下(xià)降1.73%、增加12%、下(xià)降0.73%、增加0.86%和增加1.9%。本月主要是螺紋和熱軋庫存總體(tǐ)下(xià)降，線材、冷軋和中(zhōng)闆庫存略有增加。
從鋼廠庫存來看，據中(zhōng)鋼協數據顯示，截止8月上旬末，重點企業鋼材庫存爲1194.16萬噸，比上一(yī)旬增加50.57萬噸，增幅爲4.42%。較7月上旬末增加36.7萬噸，增幅爲3.17%。較去(qù)年同期減少28.25萬噸，降幅爲2.31%。與去(qù)年同期相比較，全國鋼材市場庫存增加24.6萬噸，鋼廠庫存減少28.25萬噸，市場庫存和鋼廠庫存合計較去(qù)年同期減少52.85萬噸，而上月爲減少70.02萬噸。産業鏈庫存繼續降低，也爲本月國内鋼材價格走勢提供支撐。
2、國内鋼材供給現狀分(fēn)析
從鋼廠生(shēng)産情況來看，據國家統計局數據，2018年1-7月份粗鋼産量53285萬噸，同比增長6.3%；7月份，粗鋼産量爲8124萬噸，環比增加104.40萬噸，增幅1.30%；7月日均粗鋼産量爲262.06萬噸，環比下(xià)降5.27萬噸，降幅爲1.97%。中(zhōng)國7月份鋼材産量9569萬噸，同比增長8%，環比增加18萬噸，增幅0.19%。中(zhōng)國1-7月份鋼材産量62587萬噸，同比增長6.6%。
中(zhōng)鋼協初步數據：2018年8月上旬重點鋼企粗鋼日均産量193.70萬噸，旬環比增加2.96萬噸，增長1.56%；全國預估日均産量246.87萬噸，旬環比增加3.23萬噸，增長1.33%。
3、國内鋼材進出口現狀分(fēn)析
從鋼材進出口數據來看，海關總署數據顯示，2018年7月，我(wǒ)(wǒ)國出口鋼材588.60萬噸，環比下(xià)降105.80萬噸，降幅15.24%；1-7月鋼材出口量爲4131萬噸，同比下(xià)降13.6%。7月進口鋼材102.70萬噸，環比減少1.30萬噸，降幅1.25%，同比增加4.8%；1-7月進口鋼材量爲769.7萬噸，同比下(xià)降1.19%。
從鋼材出口量來看，2013年-2015年鋼材出口量呈現增漲，2016年-2017年鋼材出口量回落；2018年1-7月鋼材出口量爲4131萬噸，同比下(xià)降13.6%。從鋼材出口金額來看，2014年-2016年鋼材出口金額逐漸減少，2017年鋼材出口金額小(xiǎo)幅回升；2018年1-7月中(zhōng)國鋼材出口金額爲35785.3百萬美元，同比增長9.9%。
4、下(xià)月建築鋼材供給預期
綜合來看，受高盈利刺激，重點統計鋼企粗鋼日均産能處于高位，随着環保政策不斷加碼，後期環保限産力度繼續加大(dà)，資(zī)源供給依然處于低位。需求來看，1-7月份房地産投資(zī)、新開(kāi)工(gōng)面積、土地購置面積等同比增長10.2%、3.0%、11.3%。近期國家加大(dà)基礎建設投資(zī)，多省高鐵、城軌等項目接連獲批，疊加9月份本身處于傳統消費(fèi)旺季。由此可見，下(xià)月國内采購需求會進一(yī)步趨向好轉。
三、需求形勢篇
1、滬上建築鋼材銷量走勢分(fēn)析
8月份申城高溫多雨天氣較多，戶外(wài)施工(gōng)難度較大(dà)，終端采購需求表現略差。本網監測滬線螺終端日均采購量來看，中(zhōng)上旬采購量表現下(xià)滑，但下(xià)旬需求略有回升，主要受氣溫稍降加大(dà)施工(gōng)節奏，部分(fēn)工(gōng)地資(zī)金相對寬松，采購需求有所釋放(fàng)。從上海螺紋鋼庫存統計來看，截止8月24日螺紋庫存爲22.45萬噸，較前一(yī)周統計下(xià)降1.2萬噸，較上月末統計下(xià)降1.5萬噸。可以看出，後期終端需求還會進一(yī)步釋放(fàng)，環保政策高壓情況下(xià)，社會庫存将繼續維持低位。
2、國内建設投資(zī)額度分(fēn)析
固定資(zī)産投資(zī)方面，2018年1-7月全國固定資(zī)産投資(zī)(不含農戶)35.58萬億元，比2016年同期增長5.5%，比去(qù)年同期增速下(xià)降了2.8個百分(fēn)點，較1-6月回落了0.5個百分(fēn)點。
房地産投資(zī)方面，2018年1-7月全國房地産開(kāi)發投資(zī)6.59萬億元，比2016年同期增長10.2%。其中(zhōng)，住宅投資(zī)4.64萬億元，比2016年同期增長14.2%。1-7月份，房地産開(kāi)發企業房屋施工(gōng)面積72.86億平方米，比2016年同期增長3%；房屋新開(kāi)工(gōng)面積比2016年同期增長14.4%；房地産開(kāi)發企業土地購置面積1.38億平方米，比2016年同期增長11.3%。
基礎設施建設投資(zī)方面，2018年1-7月全國基礎設施投資(zī)(不含電力)比2016年同期增長5.7%。其中(zhōng)，水利管理業投資(zī)比2016年同期下(xià)降0.7%；道路運輸業投資(zī)比2016年同期增長10.5%；鐵路運輸業投資(zī)比2016年同期下(xià)降8.7。
制造業投資(zī)方面，2018年1-7月份，制造業同比增長7.3%，增速比上半年和一(yī)季度分(fēn)别提高0.5和3.5個百分(fēn)點，比全部投資(zī)高1.8個百分(fēn)點。1-7月份，高技術制造業投資(zī)增長12.2%，增速比全部制造業投資(zī)高4.9個百分(fēn)點。7月制造業PMI爲51.2%，連續5個月增速在51.0%以上，制造業保持在相對穩定的階段。
3、下(xià)月建築鋼材需求預期
1-7月份房地産投資(zī)增速環比上漲，分(fēn)項房地産銷售及新開(kāi)工(gōng)面積增速均爲增長，房地産市場依然表現較好。1-7月份基礎建設投資(zī)環比有所增長，但分(fēn)項來看，水利、道路、鐵路等投資(zī)均同比下(xià)降。8月份國家開(kāi)始加大(dà)基礎設施領域的補短闆力度，一(yī)些路網建設，中(zhōng)西部區高鐵投建、城市内軌道建設等加速上碼。總的來看，國内貨币政策表現寬松，下(xià)半年基礎設施領域加大(dà)投入，房地産延續較好，由此可見，9月份終端采購需求将進一(yī)步向好。
四、成本分(fēn)析篇
1、原材料成本分(fēn)析
8月原料價格多數上漲，其中(zhōng)焦炭價格完成五輪價格上漲；國産礦價格漲幅不齊，進口礦價格震蕩見跌；鋼坯價格大(dà)幅上漲，廢鋼價格大(dà)幅上漲。根據監測數據，截止8月30日，唐山地區普碳方坯出廠價格4030元/噸，較上月末價格大(dà)漲210元/噸；江蘇地區廢鋼價格爲2640元/噸，較上月末大(dà)漲290元/噸；山西地區二級焦炭價格爲2390元/噸，較上月末暴漲540元/噸；唐山地區65-66品味幹基鐵精粉價格爲740元/噸，較上月末上漲65元/噸；普氏62%鐵礦石指數爲65.75美元/噸，較上月末下(xià)跌1.8美元/噸。
分(fēn)品種來看，8月份國内鋼坯價格屢創新高。從價格來看，7月份以來，國内鋼坯市場價格持續上漲，并創下(xià)2011年10月以來價格新高。臨近月末，受成品材價格回落，黑色系品種期貨回調，市場心态比較猶豫，市場報價高位回調。庫存來看，截止8月30日，唐山象嶼正豐倉庫鋼坯庫存爲17.2萬噸，較上月末下(xià)降1.8萬噸，降幅爲9.47%；海翼宏潤庫鋼坯庫存爲13.6萬噸，較上月末增加2.7萬噸，增幅爲24.77%。二家倉庫鋼坯合計爲30.8萬噸，較上月增加0.9萬噸。預計，下(xià)月鋼坯市場價格震蕩走高。
8月份國内焦炭行情大(dà)幅上漲，連續完成五輪上漲，累計漲幅500-550元/噸左右。具體(tǐ)來看，汾渭平原11座城市“藍(lán)天保衛戰”愈演愈烈，以及9月底前山西省焦企環保設備改造達标，焦化行業環保限産開(kāi)工(gōng)明顯下(xià)降，焦炭供應收縮的預期提高，現大(dà)多焦企廠内庫存偏低，鋼廠采購比較積極。近期，江蘇省發布文件提出壓減50%煉焦産能，以及“以鋼定焦”政策加速焦化落後産能退出。其中(zhōng)2018年底前，沿江地區和環太湖地區獨立焦化企業全部關停，其他地區獨立煉焦企業于2020年前全部退出。整體(tǐ)來看，環保高壓限産供給降低，鋼廠盈利豐厚加大(dà)備貨，預計，下(xià)月國内焦炭價格将高位調整态勢。
8月份國内廢鋼價格大(dà)幅上漲。從市場來看，國家環保政策持續高壓，多地高爐生(shēng)産受限，導緻電爐開(kāi)工(gōng)率相應提高，加大(dà)對廢鋼的采購需求，尤其在成品材現貨價格上漲帶動下(xià)，廢鋼材價格并一(yī)路上漲。臨近月底，受成品現貨價格高位回調，貿易商(shāng)送貨積極性增加，各地鋼廠乘機壓低收購價，廢鋼市場報價小(xiǎo)幅回調。考慮，9月份是傳統消費(fèi)旺季，北(běi)方高爐和燒結限産還會加大(dà)力度，廢鋼需求量預期較好。預計，下(xià)月廢鋼市場價格将震蕩趨高态勢。
8月份國内鐵精粉行情整體(tǐ)偏強走勢，尤其主産區價格上漲明顯。主要受河北(běi)、山西等地環保督查嚴厲，部分(fēn)礦山開(kāi)采率下(xià)降，以及部分(fēn)雨水天氣，實際産量進一(yī)步縮小(xiǎo)。尤其主産區河北(běi)唐山、遷安等地礦商(shāng)惜售，8月份鐵礦粉累計上漲65元/噸。本月進口鐵礦石價格震蕩見跌，截止8月30日，普氏62%鐵礦石指數爲65.75美元/噸，月環比下(xià)跌1.8美元/噸。港口庫存方面，截止8月24日，全國主要港口進口鐵礦石庫存爲14967萬噸，比上周末減少182萬噸。總體(tǐ)來看，港口庫存雖有降低，但依然處于相對高位，多數鋼企采用按需采購，鐵礦石期貨合約震蕩回調，預計，下(xià)月進口礦市場價格以窄幅震蕩趨高态勢。
8月份BDI指數整體(tǐ)表現震蕩下(xià)跌，截止8月29日，波羅的海幹散貨運價指數(BDI)收報1661點，較上月末下(xià)跌86點，跌幅4.92%。中(zhōng)船協統計，1-7月，全國造船完工(gōng)2181萬載重噸，同比下(xià)降26.8%；承接新船訂單2404萬載重噸，同比增長81.6%；7月底，手持船舶訂單8946萬載重噸，同比增長11.4%，比2017年年底增長2.6%。1-7月，全國完工(gōng)出口船2002萬載重噸，同比下(xià)降28.6%；承接出口船訂單2149萬載重噸，同比增長80.6%；預計，下(xià)月BDI指數以弱勢調整爲主。
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